套利定价法是绝对定价法

在金融领域，快速且便捷的套利行为成为了常态，这也决定了金融市场的套利机会总是稍纵即逝。一旦市场出现套利机会，精明的投资者会迅速捕捉，使市场迅速回归无套利机会的平衡状态。无套利均衡被广泛应用于金融产品的定价策略之中。

金融产品的市场价格应当使得市场不存在无风险的套利空间，这正是无套利定价理论的核心要义。

一、套利行为（存在风险）

套利是一种交易策略，投资者可以借此在不投入任何现金的情况下，获取无风险的收益。

例如，当有一个价格极低但预期能产生正收益的组合，或者是一个价格虽为负但盈利非负的组合，这些都可能构成套利的机会。

对于整个证券市场而言，除了明显的套利机会外，还存在由“相似”证券组合构成的“近似套利机会”。这种近似性可以通过因素模型进行刻画和解释。

因素模型表明，具有相同因素敏感性的证券或证券组合，理论上应当拥有相同的预期收益率。若不然，便会产生“近似套利机会”，聪明的投资者将把握这一机会，赚取一定的无风险收益。而他们的这一行为最终会使套利机会消失。

二、无套利原理的阐释

无套利原理是指在金融市场中，不存在任何可以利用的套利机会。

这表示，两个具有相同盈亏状态的证券组合，应该拥有相同的市场价格。若这一原则被，那么市场便会出现套利机会。

三、无套利定价方法详述

在无套利的情况下，我们可以构建两个投资组合。如果它们的最终价值相等，那么它们的现值也必然相等。

相反，如果出现现值不等的情况，那就意味着存在套利机会。投资者可以买入现值较低的投资组合，同时卖出现值较高的投资组合，并在到期时持有这两个组合，从而获取无风险收益。