净值估算是什么意思_估值是什么意思？

发行过程涉及哪些重要阶段？持有期与封闭期该如何分辨？如何解读净值及盘中估值的差异？在分红时，我们应如何选择“现金”还是“份额”？让我们一一道来。

公募的发行遵循审核制度，其流程大致包括申报、核准、发行、募集、备案审核以及最终成立等阶段。对于可上市交易的，还会经历上市的流程。部分在运行过程中可能会面临清盘退出市场的情况。

关于各“期”的重点说明：

1. 募集期：此阶段自批准发行之日起启动，一般时限为6个月内。期间，管理人负责筹金，有时在发行热潮中，会提前结束募集。

2. 封闭期：正式成立后即进入此阶段，一般不超过3个月。具体时长以公告为准。

3. 建仓期：建仓期与封闭期可能同时开始，但不一定同时结束。理论上，建仓期不超过6个月。这一阶段涉及资产的配置。

4. 开放期：封闭期结束后，进入开放期，此时投资者可自由买卖。而对于封闭式，虽无“开放”之说，但部分可在场内交易，如Reits。

对于开放式与封闭式的衍生品种：

1. 定期开放式：如兴全新视野定期开放，每3个月开放一次。关注公告可获知具体开放时间。

2. 持有期：此类开放后可随时买入，但每笔资金买入后需至少持有特定时期，如睿远稳进配置两年持有，购买后需持有2年。

关于“单位净值”、“累计净值”及“复权净值”：

单位净值即平时所见的净值，为买入与卖出的成交价格。累计净值考虑了分红和份额分拆的情况；而复权净值则进一步考虑了红利再投资的因素。当分红或净值上涨时，这些净值会相应变化。

复权净值更能反映的真实能力，因此在比较、筛选时多使用复权净值。

影响净值的因素还有：

1. 底层资产表现：若投资的股票普遍下跌，净值也会相应下降。

2. 分红：分红后，的单位净值会下降。

3. 巨额赎回：它对净值的影响取决于多种因素，包括赎回费计入资产的比例及市场情况等。

盘中估值与定期报告的差异：

盘中估值基于最新报告的持仓数据估算，而定期报告显示的持仓是特定时间点的状况。由于市场变动及调仓等原因，盘中估值可能并不准确。特别是距离报告期越远、换手率越高，盘中估值的可信度越低。

关于分红的三个关键日期：

权益登记日、除息日和红利发放日。只有在权益登记日之前买入的投资者才能参与分红。除息日红利从资产中扣除，导致净值下降，但红利并未立即到账。而红利发放日通常是除息日的次日。分红只是资产内部调整，并不增加额外收益。