夏普指数和特雷诺指数，选哪个指标看投资表现更靠谱？

选择夏普指数还是特雷诺指数来衡量投资表现，取决于投资者的具体目标和市场环境。夏普指数考虑的是投资组合的风险调整后超额收益，它衡量的是每单位总风险（以标准差衡量）所产生的超额回报，适用于评估主动管理型基金的表现。而特雷诺指数则考虑的是投资组合的风险调整后超额收益，但它只考虑系统性风险（市场风险），而不是总风险，因此更适用于评估指数基金或被动投资策略的表现。

夏普指数因为考虑了所有风险，因此在评估主动管理能力时更为全面和可靠。然而，特雷诺指数在评估被动投资策略时更为适用，因为它只考虑了市场风险，与投资策略的主动管理能力无关。因此，选择哪个指标更靠谱，需要根据投资者的具体需求和投资风格来决定。如果投资者更关注主动管理能力，那么夏普指数可能更合适；如果投资者更关注被动投资策略的表现，那么特雷诺指数可能更合适。